Portföy yoğunlaşması ve çakışma analizi
Sepette kaç fon olduğundan önce, aynı riskin kaç kez tekrarlandığını bulun.
Çeşitlendirme fon sayısı değildir. İki ayrı fon aynı büyük şirketleri, aynı sektörü, aynı döviz riskini veya aynı vade grubunu taşıyorsa görünürde farklı, gerçekte benzer olabilir. Son portföy raporlarını ortak sınıflara ayırarak çakışmayı inceleyin.
Rapor tarihini eşitleyin
Farklı aylara ait portföyleri aynı günün fotoğrafı gibi okumayın.
Ortak sınıf oluşturun
Hisse, borçlanma, altın, nakit ve yabancı varlığı ayrı toplayın.
Yoğunlaşmayı bulun
En büyük pozisyonları ve tek bir temaya bağlı toplam ağırlığı kontrol edin.
Fonlara rol verin
Likidite, denge veya büyüme gibi açık bir rolü olmayan tekrarı azaltın.
İki fonda aynı varlık varsa toplam ağırlık ne olur?
Sepetin yarısı A, yarısı B fonunda olsun. A’nın %80’i, B’nin %60’ı aynı varlık sınıfında bulunuyorsa bu sınıfın sepetteki toplam ağırlığı %70 olur. İki fon almak tek başına bu ağırlığı azaltmaz.
| Örnek fon | Sepetteki payı × varlık ağırlığı | Sepete katkısı |
|---|---|---|
| A | %50 × %80 | %40 |
| B | %50 × %60 | %30 |
| Toplam | %40 + %30 | %70 |
Toplam maruziyet = her fonun sepetteki payı × o fondaki varlık ağırlığı toplamı. Bu basit örnek türevleri ve fonların içindeki diğer fonları kapsamaz; gerçek analizde bunlar ayrıca incelenmelidir.
Aynı varlık sınıfı, aynı yatırımlar demek mi?
Hayır. İki hisse fonu farklı şirketler tutabilir. Varlık sınıfı çakışması ilk kontroldür; ortak şirket, sektör ve para birimi daha ayrıntılı inceleme gerektirir. Raporları aynı tarihe yaklaştırın; eksik dağılımı sıfır kabul etmeyin.
Portföy raporu güncel mi?
İlk on pozisyon toplamı incelendi mi?
Kur ve sektör çakışması ayrıldı mı?
Bu çerçeve yatırım önerisi üretmez. Fon verisi kullanıldığında kaynak, tarih ve veri yeterliliği ayrıca doğrulanmalıdır.